Fundos de Investimento

É um fundo de investimento que tem UP em número fixo, com uma duração pré-determinada. Após a oferta inicial, o fundo deixa de admitir mais subscrições. Para se tornar subscritor de um fundo de investimento fechado tem de adquirir as UP na emissão inicial, ou posteriormente, através da compra das unidades já emitidas em mercado secundário. As UP só podem ser resgatadas no fim da vida do fundo.

É um fundo cujas UP são em número variável. As UP são emitidas e resgatadas a qualquer altura. Um fundo aberto tem liquidez permanente pois as UP podem ser resgatadas a qualquer momento, ou seja, o fundo de investimento vai entregar o seu valor ao participante e anular as UP resgatadas.

Nos fundos de capitalização os rendimentos são reinvestidos no próprio fundo. A rentabilidade destes fundos corresponde à diferença entre o valor de resgate e de subscrição das respetivas UP, não havendo qualquer distribuição de rendimentos.

São os fundos de investimento que distribuem rendimentos periodicamente. A rentabilidade dos fundos de distribuição corresponde à soma de duas componentes: o rendimento distribuído mais a diferença entre o valor de resgate e de subscrição das respetivas UP.

São as partes que compõem o fundo de investimento. Ao comprar UP, o participante no fundo fica titular de uma parte correspondente do património de valores que o compõem.

Podem ser cobrados vários tipos de comissões:

• As comissões de gestão e de depósito, que consistem num valor percentual anual do património diário do fundo e estão incorporadas no cálculo do valor das UP. São cobradas pela sociedade gestora e pela instituição depositária e variam de acordo com a sociedade gestora e com o tipo de fundo.
• As comissões de subscrição e de resgate, que incidem sobre o total do valor do investimento. Para o cálculo do valor das UP não se inclui este tipo de comissões.